欧易

欧易(OKX)

国内用户最喜爱的合约交易所

火币

火币(HTX )

全球知名的比特币交易所

币安

币安(Binance)

全球用户最多的交易所

浅析三季报,hpv的智飞生物追踪

时间:2022-11-26 14:30:45 | 浏览:3307

#头条创作挑战赛#浅谈以HPV为代表的疫苗行业龙头智飞生物8月份的时候写过一次智飞生物,参见上面的链接。结论是估值很低,偏离正常值很多。但事出反常必有妖,经过几个月的观察,还是决定把智飞生物移出观察池,原因如下两点。1 hpv疫苗代理业务的

#头条创作挑战赛#

浅谈以HPV为代表的疫苗行业龙头智飞生物

8月份的时候写过一次智飞生物,参见上面的链接。

结论是估值很低,偏离正常值很多。但事出反常必有妖,经过几个月的观察,还是决定把智飞生物移出观察池,原因如下两点。

1 hpv疫苗代理业务的不确定性。

hpv疫苗是个好东西不假,每年的人口增量,即使是现存量,也可以因为适宜人群的年龄区间扩大化而进一步增加,而且即使女性都普及了,男性也差不多可以临床了。

但为什么hpv疫苗也有它自己的风险呢?

现在什么都讲究国产替代,虽然hpv是个好东西,但是以前只有默沙东有,现在国产替代的2价,4价出来后,降低了价格,在采购上必然倾向于国产疫苗。

而且9价疫苗,最近2年内也会国产化,留给msd继续垄断市场的窗口期并不多了。

智飞生物的护城河,还没有有效建立起来。

从上面三季度的利润表可以看出来,营业成本的涨幅85%+远大于营业收入的涨幅9%+,留给智飞生物的利润空间在不断被压缩。

一旦国产疫苗和msd的2,4,9价疫苗站在同一起跑线上,智飞生物的代理生意还能持续下去吗?

2 应收账款的继续扩大

在半年报里,相对于年初是涨了40%+,接近了180亿

而在三季报里,应收已经扩大到接近190亿。

如果是与营业收入同步增长的情况下,倒也不足为虑,但是三季报的结果说明营业收入涨幅只有27%+,小于应收的46%+。

这一点,不明白,按道理来说,无论是hpv还是新冠疫苗,都不该有这么长的回款周期,难道是年底一起结算?

可再次查看2021年的年报和2022年的一季度报告,也没有在年初年尾大幅减少的趋势。

总结上面两点,就是智飞相当于抱着应收账款这颗随时会爆炸的定时炸弹,在与国产的hpv疫苗上市赛跑,所以才出现了市场估值远低于正常估值的场面。

而对于我们来说,虽然可以继续观察下去,但是鉴于现在遍地黄金的趋势,何必单恋一枝花?

如果觉得本文内容对你有帮助,可以点赞+关注,我会持续分享一些自己的见解,但是请保持独立思考,不要以此为投资依据。


相关资讯

三针HPV疫苗可只打一针?千亿疫苗巨头万泰生物跌停,智飞生物蒸发两成市值

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 于娜 见习记者 孙梦圆 北京报道4月11日,世界卫生组织(WHO)在其官网发布消息,WHO于4月4日-7日召开了免疫战略专家组(SAGE)会议,对1剂次人乳头瘤病毒 (HPV)疫苗

以820亿元登上胡润百富榜,蒋仁生家族的智飞生物离开HPV疫苗,还剩什么?

#快消八谈##2022胡润全球富豪榜##智飞生物回应HPV疫苗争议##疫苗#11月8日,胡润研究院发布“2022胡润百富榜”,智飞生物的蒋仁生家族以820亿元上榜。从乡村教师到市值千亿的上市公司老板,蒋仁生创办的智飞生物却撕不掉“代理公司”

直击调研|智飞生物(300122.SZ):在研管线已逐步进入收获期将与默沙东继续深化合作以提升HPV疫苗供应量

智通财经APP获悉,10月28日,智飞生物(300122.SZ)在接受机构调研时表示,在研管线现在已逐步进入收获期。今年以来重点推广销售的自主重磅产品,包括用于结核病潜伏感染的诊断试剂宜卡、用于潜伏感染人群的预防性治疗产品微卡以及重组新冠蛋

智飞生物大跌逾10%背后:CDE新政或加速国产九价HPV疫苗上市

21世纪经济报道记者季媛媛 上海报道 近年来,人乳头瘤病毒(HPV)疫苗的研发如火如荼,多个HPV疫苗获批开展临床试验,型别从二价到十五价不等。HPV疫苗研发周期长,研发成本高昂,为指导疫苗企业规范研发,加快相关产品的上市,10月26日,国

智飞生物分析,还能继续靠HPV疫苗赚钱吗?自主研发现状如何?

很多人可能不知道,智飞生物和沃森生物其实是两兄弟。智飞生物创始人“蒋仁生”在之前的文章:《疫苗行业的过去、现在、未来深度梳理,一篇文章看懂生物产业链》稍微提过。沃森生物创始人“刘俊辉”还没说过。一、公司1、蒋仁生蒋仁生的创业史颇具传奇,家庭

HPV疫苗“三针变一针”,智飞生物欲哭无泪

4月15日,智飞生物股价微跌0.02%,暴跌终于止住了。4月14日一大早,一则“世卫组织宣称HPV疫苗打一针就够”的消息在业内引发关注。智飞生物随后暴跌,最大跌幅超过18%。智飞生物是国内最紧俏的默沙东九价HPV疫苗的中国市场独家代理商。2

智飞生物早盘遇“突袭”全天振幅约19%HPV疫苗究竟怎么回事?

10月27日早盘,受HPV疫苗临床征求意见稿的影响,智飞生物(300122)等相关个股遭遇“突袭”,全天振幅达到18.75%。最终,智飞生物尾盘有所回升,全天下跌约10.48%。那么,对资本市场概念股杀伤力挺大的HPV疫苗临床征求意见稿到底

“疫苗一哥”股价大跌悬疑:HPV指导意见被指鼓励国产,智飞生物代理红利还能持续多久

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 孙梦圆 于娜 北京报道10月26日,国家药品监督管理局药品审评中心(CDE)发布关于公开征求《人乳头瘤病毒疫苗临床试验技术指导原则(征求意见稿)》意见的通知指出,HPV疫苗研发周期

情绪化恐慌引发暴跌,“只打一针”的HPV疫苗蒸发智飞生物300亿市值

智飞生物今日,HPV疫苗概念突遭“黑天鹅”,龙头智飞生物(300122.SZ)盘中大幅下挫,一度跌超18%,收于116元/股,暴跌14.19%;万泰生物(603392.SH)开盘不久亦跌停,最终收跌9.46%;前一天跌8.9%的沃森生物(3

浅析三季报,hpv的智飞生物追踪

#头条创作挑战赛#浅谈以HPV为代表的疫苗行业龙头智飞生物8月份的时候写过一次智飞生物,参见上面的链接。结论是估值很低,偏离正常值很多。但事出反常必有妖,经过几个月的观察,还是决定把智飞生物移出观察池,原因如下两点。1 hpv疫苗代理业务的

智飞生物回应HPV疫苗只需打一针:没有临床数据支撑,建议按疫苗说明书接种

经济观察报 记者 瞿依贤 针对世卫组织认定HPV疫苗只需打一针的消息,智飞生物董秘秦菲4月14日下午在接受经济观察报采访时表示,疫苗的接种方案应基于严格的科学论证。默沙东的四价和九价HPV疫苗在保护效力、保护效果、安全性和保护作用持久性方面

智飞生物去年净利翻两倍,代理HPV疫苗等营收占比降至近七成

澎湃新闻记者 李潇潇“疫苗茅”智飞生物公布2021年和2022年第一季度业绩。4月27日晚间,重庆智飞生物制品股份有限公司(智飞生物,300122)公布2021年业绩显示,公司去年营收306.52亿元,同比(较上年同期)增长101.79%;

世卫认为HPV疫苗一针顶三针,智飞生物高估值逻辑面临“重构”?

4月14日盘中,智飞生物快速跳水跌超18%,总市值跌回2000亿下方。截至收盘,该股收跌14.19%,总市值为1856亿。消息面上,世界卫生组织免疫战略咨询专家组(SAGE)召开会议,对1剂次人乳头瘤病毒(HPV)疫苗接种的证据进行了审议,

智飞生物董事长股东大会回应“HPV疫苗打一针”消息:在我国可行性不高

每经记者:鄢银婵 每经编辑:文多4月中旬,世界卫生组织(WHO)在其官网发布消息称免疫战略专家组对单剂次人乳头瘤病毒(HPV)疫苗接种的证据进行了审议。结论认为,单剂次HPV疫苗接种方案可以有效预防由HPV持续感染引起的宫颈癌,且与两剂或三

直击智飞生物股东大会:董事长称新冠疫苗、HPV疫苗供不应求,强研发是必走之路

每经记者:鄢银婵 每经编辑:张海妮因重组新型冠状病毒疫苗(CHO细胞)(以下简称“重组新冠疫苗”)在今年3月获批紧急使用,智飞生物(300122,SZ)股价一度涨至231.19元/股,关注度空前。6月10日,智飞生物2020年度股东大会在重

友情链接

网址导航 SEO域名抢注宝宝起名网妈妈知道币圈今日股市行情网武夷大红袍官网景德镇新闻头条网海南椰子种植网今日榆林日语自学网今日宝鸡阳江新闻网港式茶餐厅资讯网渔具网周华健歌迷网平原上的火焰电影网音乐培训网会展活动网暑假工招聘网
东方生物股票-东方生物股票行情走势、东方生物股票股吧、北京生物股票代码、北京生物股票最新消息、智飞生物股票股吧、智飞生物今天最新消息、智飞生物股票股吧、东方生物出口最新消息、东方生物基因股票、东方生物股票技术分析。
东方生物股票 77122.cn ©2022-2028版权所有